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2018中美底线对决 美国会踩红线引爆区域大战吗?[复制链接]
发表于 2018-1-1 00:12:32 | 显示全部楼层 |阅读模式
上周本专栏判断:鉴于特朗普减税法案通过后,美国国会在圣诞节后一个月将大概率废除伊朗核协议,且美原油指数在56-57美元的平台已经夯实,将大概率向上突破。果然,本周美原油指数向上突破,最高59.88,收盘59.51。后续上涨趋势良好。
原油指数的向上突破给2018年的全球地缘政治和经济大势蒙上了浓重阴影。从技术上看,如果美原油指数再有效突破前期高点64.07的话,原油价格有较大概率挑战100美元。而其唯一理由就是过去两年我们一再警告的中东石油危机的爆发,在特朗普当选美国总统后,我们曾进一步确认这个风险已经难以避免。
更大的也是更难以回旋的背景是,中美博弈在2018年已必然进入底线对决的状态——中美博弈缓冲空间已经丧失殆尽,在美国咄咄逼人的压力之下,中国已经退守到了最后底线,已经开始划出了明确红线。与此同时,美国也只能进很难退,一旦示弱退缩,则美股牛市、美国经济复苏将会被打回原形,已经在战略上退回民族(民粹)主义的美国将更快速衰败。
对中美战略缓冲地带被挤压殆尽最明显的反应是,特朗普访华,中国送了2535亿美元的大礼包,且给了金融大开放的超预期惊喜。但特朗普还不到一个月就对中国变脸,从贸易战,到宣布中国是“战略对手”,到签署美国与台湾相互派驻军舰的法案,再逼迫中国对朝鲜彻底断油,再到宣布美国大使馆搬到耶路撒冷等等。这些矛头或明或暗地指向中国,均触向中国的最底线。
对于中国而言,对美忍让的战略最底线主要有三个。
一、台湾问题,决不能容忍台湾独立,不能允许外国军队驻军台湾,这显然也包括美国军舰进驻台湾港口。对此中国驻美公使李克新已经在12月8日明确划出红线——“美国军舰抵达高雄之日,就是我解放军武力统一台湾之时”。12月19日,中共中央台办、国务院台办主任张志军批评指出,只许岛内“台独”分子放火,不许主张和平统一的人士点灯,台当局发出了非常糟糕的信号。如果再搞“台独”,“大陆就没有别的办法,我们必定会出手”。可见中国决策层已经下定了如果美国触及红线,必武力解放台湾的决心。在2016年4月张庭宾先生就发文《解放军脱胎换骨 中国沿海1000公里内必打败美军》指出:倘若爆发常规战争,美军在中国沿海一两千公里没有胜算。那么接下来的悬念是,美军到底敢不敢踩这个底线,触这根红线。
二、朝鲜问题。虽然中国此前一再配合美国制裁朝鲜,但中国在朝鲜问题上也显然是有底线的。这个底线未必是“绝不允许朝鲜半岛生战生乱”,但显然中国绝不允许朝鲜半岛爆发核战争或造成严重核污染。如果朝鲜半岛仅仅是常规战争,中国最多需要接受500万~1000万难民,中国是可以消化的。但是如果朝鲜战争造成严重核污染,对中国最重要的东北粮仓造成重大影响,这个严重的后果是中国无法承受的,这必然踩到中国的底线。不过,对此,中国决策层仍然没有给美方明确的信号,还没有相应的威慑保障。
三、伊朗战争。美国以色列如果军事打击伊朗,引发更大规模的中东地缘战争,会造成严重的石油危机,形成对中国的严重输入性通胀,造成楼市、股市、债市和汇市的大跌,可能引发中国金融危机。这是对中国而言的一条隐形红线,中国很难说出口。不过,考虑到过去三年来中国大规模增加石油战略储备、调整石油天然气地区供应结构,使得石油储备由2014年年初的20天左右增加到了现在大约70天,中国的承受力已经大大增强,这个底线的弹性增强了。
在美国对中国的上述三个底线挑战中,中国对台湾问题是有把握解决的,可以后发制人,化被动为主动;在朝鲜问题上,如果敢于对美国进行对等核威慑,也是可以控制局面的;而在伊朗问题上,基本上缺乏干预能力,因为美国完全可以根据国内法废除伊朗核协议,不经过联合国同意,即可和以色列一道,对伊朗发动战争。
中国的底线已经开始明朗,而且中国已经具备了威慑美国的常规和核军事实力,那么美国会不会由此犹豫退却呢?
很难,因为美国需要“以攻为守”,它现在只能进、很难退。在战略上而言,特朗普由原来华盛顿共识的“美国优越”退回到民族民粹的“美国第一”,其实已经是美国战略上的大撤退,即美国已经无法通过开放国际的战略进攻获得更多利益,反而面对中国等越来越强有力的竞争,加速丧失其利益。因此,美元资本寡头只能抛弃国际主义,选择利用美国本土的政治优势进行战略防御。然而,他们也深知,如果只死守不进攻,必然是死路一条,会加速崩溃。
这特别明显地表现在美股上。美股从2009年以来已经连涨了8年,标准普尔最大涨幅高达304%,其增速和财富增长效应远远超过同期的美国GDP增速。事实上,美国过去几年的经济复苏主要依靠美股财富泡沫效应。现在美国各级投资者可以追加投资股市的资金已经创下了历史新低,也就是美股吸纳资金之高达到了历史极致。在这种情况下,即便美国经济最大利好——特朗普减税方案正式实施,但美股最近仍表现的如“强弩之末”。
更为严峻的是,美联储在退出QE、加息5次之后,已经明确向市场预期了2018年继续加息,大多数观察家预计至少3次,还要缩表,这意味着美国国内流动性的总量收缩。美股更加难以支撑。从美元指数所反映的国际资本流动看,形势对美股也颇为不利。IMF表示,在2018年的全球外储中,美元占比降至63.5%,为三年半最低。欧元占比微升至20%,人民币占比升至1.12%。2017年美元创出14年最大跌幅,欧元创出14年最大升幅。
简言之,如果美元指数撑不住92-93一线,再下跌入熊市,则资金将继续流出美国,同时美联储继续加息、缩表收缩美国国内流动性,则美股必然大跌,甚至跌入熊市,那么美国所谓的经济复苏、美国制造业复兴均会被打回原形,内忧外患之下,美国将加速衰退。故此,美国也只能进不能退,否则将一溃千里。
那么,美国想要进攻,即像中华元此前曾预测的——在退出欧亚大陆前,实施“糜烂战术”,会怎样选择突破口呢?其中一个是东欧,引爆东欧战乱,中断俄罗斯石油出口欧盟,这样在同时引爆伊朗战争的情况下,美国就可以一石多鸟,同时沉重打击伊朗、中国、日本、欧盟和俄罗斯。但是,普京总统雄才大略,看穿了美国的用心,因此不仅在乌克兰毫不客气地打得政府军翻不了身,更在叙利亚和中东反客为主,不仅要保住在地中海沿岸叙利亚的海空军基地,更是将战火引到中东,以攻为守,使美国无力在乌克兰和东欧发难。即我们判断,乌克兰和中东在2018年重燃战火的概率较低。
如此一来,美国只能把“割羊毛”的主攻方向对准东亚,因为东亚有着全球最多的剩余资本,不下于5万亿美元,只有这个巨额资本才能扶持美股美元继续上涨、美国经济复兴。而整个东亚的弱点都在石油,包括日本、韩国、中国大陆和台湾,均严重依赖中东石油。我们正是看明白这个大背景,才在2016年8月预判美国石油军火和犹太寡头将力挺特朗普当选美国总统,将会将主要战术矛头对准伊朗,其实它在大战略上是针对打击东亚。
简言之,特朗普希望东亚、中东和东欧同时爆发大规模战乱,由严重的中东石油危机+欧亚地缘危机引发欧亚大陆的全面经济金融危机。然而,由于普京领导俄罗斯在东欧非常坚决的反击,加上他毫不犹豫地威胁核战争,这使得特朗普无力在东欧继续发难。至于东亚战争是否会爆发,关键看中国决策层的意志和魄力,如果有着普京般的魄力,中国应该会收复台湾,同时威慑美国不敢在朝鲜造成核污染。这三个底线博弈中,美国唯一掌握主动权的是对伊朗发动战争。即中国较大概率仍难以避免一定程度的经济金融危机。
诚然,最后这三个方向的地缘动乱,仍要看各方,特别是中美双方在2018年的博弈情况。这个大博弈将是决定2018年全球经济和金融投资最重要的因素,我们今后将继续分析,提醒和建议读者趋利避害。
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发表于 2018-1-6 18:16:51 来自手机 | 显示全部楼层
开年美元跌破了92,美股继续新高。应该多花点时间去做研究,不要写一些自我空想的所谓逻辑,做些实实在在的研究才对得起付费的用户。
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